Articles

Fordele og ulemper ved nutidsværdi metode

nutidsværdien (NPV) metode kan være en meget god måde at analysere rentabiliteten af en investering i en virksomhed, eller et nyt projekt i en virksomhed. Men ligesom mange metoder i finansiering er det ikke den endelige løsning-Det har nogle få unikke fordele og ulemper, som måske ikke gør det nyttigt for nogle investeringsbeslutninger.

Sådan fungerer nutidsværdien

det grundlæggende princip i nettonutidsværdimetoden er, at en dollar i fremtiden ikke er så meget værd som en dollar i dag. Således beregner nutidsværdien nutidsværdien af fremtidige pengestrømme, der overstiger nutidsværdien af investeringsudgiften.

Antag, at du har mulighed for at investere $15.000 for at udvide din virksomhed. Du tror, at denne investering vil generere $3.000 i pengestrøm i de næste 10 år. Dine kapitalomkostninger er 10% om året.

tabellen nedenfor viser de pengestrømme (positive og negative), som vi forventer, at dette projekt vil skabe, og nutidsværdien af hver pengestrøm over 10-årsperioden.

fordele ved NPV-metoden

den åbenlyse fordel ved nettonutidsværdimetoden er, at den tager højde for den grundlæggende ide om, at en fremtidig dollar er mindre end en dollar i dag. I hver periode diskonteres pengestrømmene med en anden periode med kapitalomkostninger.

NPV-metoden fortæller os også, om en investering vil skabe værdi for virksomheden eller investoren, og hvor meget i form af dollars. I eksemplet ovenfor fandt vi, at investeringen på $15.000 ville øge virksomhedens værdi med $3.443.70 når alle pengestrømme blev diskonteret tilbage til i dag.

de endelige fordele er, at NPV-metoden tager højde for kapitalomkostningerne og risikoen ved at lave fremskrivninger om fremtiden. Generelt er en fremskrivning af pengestrømme 10 år ud i fremtiden iboende mindre sikker end pengestrømme forventet næste år. Pengestrømme, der forventes yderligere i fremtiden, har mindre indflydelse på nutidsværdien end mere forudsigelige pengestrømme, der sker i tidligere perioder.

ulemper ved NPV

den største ulempe ved nettonutidsværdimetoden er, at det kræver noget gætteri om virksomhedens kapitalomkostninger. Hvis man antager en kapitalomkostning, der er for lav, vil det resultere i suboptimale investeringer. Hvis man antager en kapitalomkostning, der er for høj, vil det resultere i at give afkald på for mange gode investeringer.

desuden er NPV-metoden ikke nyttig til sammenligning af to projekter af forskellig størrelse. Fordi NPV-metoden resulterer i et svar i dollars, bestemmes størrelsen af nutidsværdien output hovedsagelig af størrelsen af input.

for eksempel vil et $1 million projekt sandsynligvis have en meget højere NPV end et $1.000 projekt, selvom $1.000 projektet giver meget højere afkast i procent. Hvis kapital er knappe-og det er det normalt-er NPV-metoden en dårlig metode at bruge, fordi projekter af forskellig størrelse ikke umiddelbart kan sammenlignes baseret på output.

den næste milliard dollar iSecret

verdens største teknologivirksomhed glemte at vise dig noget ved sin nylige begivenhed, men et par væggadeanalytikere og narren gik ikke glip af et slag: Der er et lille firma, der driver deres helt nye gadgets og den kommende revolution inden for teknologi. Og vi tror, at aktiekursen har næsten ubegrænset plads til at køre for tidligt kendte investorer! For at være en af dem, bare Klik her .

denne artikel er en del af Motley Fool ‘ s Videnscenter, som blev oprettet baseret på den indsamlede visdom af et fantastisk samfund af investorer baseret ifoolsaurus. Pop på derovre for at lære mere om vores arbejde, og hvordan du kan være involveret i at hjælpe verden med at investere, bedre! Hvis du ser nogen problemer med denne side, kan du kontakte os [email protected] tak – og narre på!

artiklen fordele og ulemper ved nutidsværdi metode oprindeligt dukkede op på Fool.com.

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.