Articles

Óvakodj a negatív tőkeáttétel üzlet

vennél ki egy kölcsönt egy 7% – os effektív költsége adósság (ECD) (kamatláb +hitel pontok+előtörlesztési büntetés), hogy tőkeáttétel megszerzése egy bérház egy 6,5% – os CAP ráta? Ha igen, akkor negatív tőkeáttételi ügylet lenne – legalábbis addig, amíg a bérleti díjak gyorsabban emelkednek, mint a költségek, és a NOI nőtt, hogy 7% – nál nagyobb felső határt érjen el.

a tőkeáttétel az adósság és a saját tőke párosításának folyamata, amely növeli a saját tőke megtérülését (ROE), ha a hitelfelvételi ráta kisebb, mint a tőkeáttétel nélküli ROE (más néven a ROE 100% – os saját tőke mellett-nincs adósság); ha a hitelfelvételi ráta nagyobb, mint a tőkeáttétel nélküli ROE, a tőkeáttétel csökkenti a ROE-t a margin-on.

hallom, hogy mindenki beszél ennek vagy annak a tulajdonságnak a felső határértékéről, mintha ez az egy mutató önmagában magyarázna valamit az eszköz kívánatosságáról. Valójában, anélkül, hogy megnézné az adósság tényleges költségét (ECD), csak a történet felét ismeri. És mivel a legtöbb ember kölcsönt vesz fel kereskedelmi ingatlanok vásárlására, néhány szerencsétlen több millió dolláros ingatlant vásárol, nem tudva, hogy az ingatlanra helyezett adósság szegényebbé teszi őket.

ez vicces, kifinomult emberek az élet minden területén jellemzően hely a részvényportfóliók a kezében index alapok, befektetési alapok, vagy szakmai pénz menedzserek befektetni nekik. De amikor a vásárlás jövedelem ingatlan, hordozzák a “hands-on” megközelítés alkalmazott, amikor a vásárlás a haza, hogy a világ a kereskedelmi ingatlan.

azt akarják, hogy a bolt foglalkozik magukat, és nem veszik észre, hogy nézi a korlátozott mutatók, mint a CAP árak, ha vásárol jövedelem ingatlan olyan, mint személyesen kezelése a részvényportfólió nézi csak P / E arányok. Tudják, hogy van egy sokkal több, hogy felvette a megfelelő állomány, mint a P/E arány egyedül, de nincs probléma kiteszik themsleves hatalmas ingatlan kockázat alapján CAP árak vagy bruttó bérleti szorzók (GRM).

tehát itt van a lecke a nap, ha élvezni, hogy egy aktív ingatlan befektető, és szeretné, hogy a kezét (eltekintve olvasni ezt a blogot, természetesen ): mindig hasonlítsa össze a CAP ráta egy ingatlan a tényleges költsége adósság (ECD) a hitel, és győződjön meg arról, hogy a CAP arány magasabb, mint az ECD. A következő blogom? Hogyan lehet kiszámítani az adósság tényleges költségét (ECD)!

Tagged as: ECD, az adósság tényleges költsége, hitelpontok, negatív tőkeáttétel, előtörlesztési büntetés

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé.