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순 현재 가치 방법의 장점과 단점

순 현재 가치 방법은 회사에 대한 투자 또는 회사 내의 새로운 프로젝트의 수익성을 분석하는 매우 좋은 방법이 될 수 있습니다. 그러나 재정에 있는 많은 방법 같이,끝 모두,일 모두 해결책이 아니다–몇몇 투자 결정을 위해 유용한 만들지 않을지도 모르지 않는 불리 및 약간 유일한 이점을 나른다.

순현재가치의 작동 원리

순현재가치 방법의 기본 교리는 미래의 달러는 현재 1 달러만큼 가치가 없다는 것이다. 따라서 순 현재 가치는 투자 지출의 현재 가치를 초과하는 미래 현금 흐름의 현재 가치를 계산합니다.

당신이 당신의 사업을 확장하기 위해$15,000 투자 할 수있는 기회가 있다고 가정하자. 이 투자가 향후 10 년 동안 현금 흐름에$3,000 를 생성 할 것이라고 믿는다. 귀하의 자본 비용은 연간 10%입니다.

아래 표는 이 프로젝트가 창출할 것으로 예상되는 현금 흐름(양수 및 음수)과 10 년 동안의 각 현금 흐름의 현재 가치를 보여줍니다.

순현재가치 방법의 분명한 장점은 미래 달러가 현재 달러보다 가치가 있다는 기본 개념을 고려한다는 것이다. 모든 기간에 현금 흐름은 자본 비용의 또 다른 기간에 의해 할인됩니다.

NPV 방법도 우리에게는지 여부를 투자적으로 가치를 창조하고 있습니다 회사를 위해 또는 투자자는,그리고 얼마나 많은 점에서의 달러이다. 위의 예에서 우리는$15,000 의 투자가 회사의 가치를$3,443 만큼 증가시킬 것이라는 것을 발견했습니다.70 모든 현금 흐름은 오늘 다시 할인 된 경우.

최종 장점은 전인대출방법이 자본비용과 미래에 대한 예측에 내재된 위험을 고려한다는 것이다. 일반적으로 미래로 10 년 현금 유출입의 투상은 내년을 예상된 현금 유출입 보다는 본래부터 보다 적게 확실하다. 미래에 추가로 예상되는 현금 흐름은 이전 기간에 발생하는 예측 가능한 현금 흐름보다 순 현재 가치에 덜 영향을 미칩니다.

의 단점 NPV

가장 큰 단점을 순현재가치는 방법을 해야 한다는 것입니다 몇 가지 추측에 대해 회사의 자본 비용. 너무 낮은 자본 비용을 가정하면 차선책 투자를 초래할 것입니다. 너무 높은 자본 비용을 가정하면 너무 많은 좋은 투자를 포기하게됩니다.

또한 크기가 다른 두 프로젝트를 비교하는 데 유용하지 않습니다. 순 현재 가치 출력의 크기는 입력의 크기에 의해 주로 결정 됩니다.

예를 들어,1 백만 달러 프로젝트는 1,000 달러 프로젝트가 백분율 측면에서 훨씬 높은 수익을 제공하더라도 1,000 달러 프로젝트보다 훨씬 높은 순이익률을 보일 것입니다. 자본이 부족한 경우-그리고 일반적으로-다른 크기의 프로젝트는 출력에 따라 즉시 비교되지 않기 때문에 전인대비 방법은 사용하는 가난한 방법입니다.

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기사 장점과 순 현재 가치 방법의 단점은 원래 Fool.com.

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