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Vantagens e desvantagens do método do Valor Presente Líquido

o método do valor presente líquido (VPL) pode ser uma maneira muito boa de analisar a lucratividade de um investimento em uma empresa ou um novo projeto dentro de uma empresa. Mas, como muitos métodos em finanças, não é a solução final, completa-ela traz algumas vantagens e desvantagens únicas que podem não torná-la útil para algumas decisões de investimento.

Como valor presente líquido funciona

O princípio básico do método do valor presente é que um dólar, no futuro, não vale tanto quanto um dólar hoje. Assim, o valor presente líquido calcula o valor presente dos fluxos de caixa futuros além do valor presente do gasto de investimento.

suponha que você tenha a oportunidade de investir US $15.000 para expandir seus negócios. Você acredita que esse investimento gerará US $3.000 em fluxo de Caixa nos próximos 10 anos. Seu custo de capital é de 10% ao ano.

a tabela abaixo mostra os fluxos de caixa (positivos e negativos) que esperamos que este projeto crie e apresente o valor de cada fluxo de caixa ao longo do período de 10 anos.

Vantagens do método do NPV

A vantagem do método do valor presente é que ela leva em conta a idéia básica de que um futuro de dólar vale menos que um dólar hoje. Em cada período, os fluxos de caixa são descontados por outro período de custo de capital.

o método NPV também nos diz se um investimento criará valor para a empresa ou para o investidor e quanto em termos de dólares. No exemplo acima, descobrimos que o investimento de US $15.000 aumentaria o valor da empresa em US $3.443.70 quando todos os fluxos de Caixa foram descontados de volta para hoje.

as vantagens finais são que o método do VPL leva em consideração o custo do capital e o risco inerente à realização de projeções sobre o futuro. Em geral, uma projeção de fluxos de caixa de 10 anos para o futuro é inerentemente menos certa do que os fluxos de caixa projetados no próximo ano. Os fluxos de caixa projetados no futuro têm menos impacto no valor presente líquido do que os fluxos de caixa mais previsíveis que acontecem em períodos anteriores.

desvantagens do VPL

A maior desvantagem para o método do valor presente líquido é que ele requer alguma adivinhação sobre o custo de capital da empresa. Assumir um custo de capital muito baixo resultará em investimentos abaixo do ideal. Assumir um custo de capital muito alto resultará na renúncia a muitos bons investimentos.Além disso, o método NPV não é útil para comparar dois projetos de tamanho diferente. Como o método NPV resulta em uma resposta em dólares, o tamanho da saída líquida do valor presente é determinado principalmente pelo tamanho da entrada.Por exemplo, um projeto de US $ 1 milhão provavelmente terá um VPL muito maior do que um projeto de US $1.000, mesmo que o projeto de US $1.000 forneça retornos muito maiores em termos percentuais. Se o capital é escasso-e geralmente é-o método NPV é um método ruim para usar porque projetos de tamanho diferente não são imediatamente comparáveis com base na saída.

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o artigo vantagens e desvantagens do método de Valor Presente Líquido apareceu originalmente em Fool.com.

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