Articles

Fördelar och nackdelar med nuvärdesmetoden

NPV-metoden kan vara ett mycket bra sätt att analysera lönsamheten för en investering i ett företag eller ett nytt projekt inom ett företag. Men som många metoder inom finans är det inte slutet-allt-lösningen-det har några unika fördelar och nackdelar som kanske inte gör det användbart för vissa investeringsbeslut.

hur nettonuvärde fungerar

den grundläggande grundsatsen i nuvärdesmetoden är att en dollar i framtiden inte är värd så mycket som en dollar idag. Nettonuvärdet beräknar således nuvärdet av framtida kassaflöden som överstiger nuvärdet av investeringsutgifterna.

Antag att du har möjlighet att investera $15,000 för att utöka ditt företag. Du tror att denna investering kommer att generera $3,000 i kassaflöde för de kommande 10 åren. Din kapitalkostnad är 10% per år.

tabellen nedan visar de kassaflöden (positiva och negativa) som vi förväntar oss att detta projekt skapar och nuvärdet av varje kassaflöde under 10-årsperioden.

fördelar med NPV-metoden

den uppenbara fördelen med nuvärdesmetoden är att den tar hänsyn till grundtanken att en framtida dollar är värd mindre än en dollar idag. I varje period diskonteras kassaflödena med en annan period av kapitalkostnad.

NPV-metoden berättar också om en investering kommer att skapa värde för företaget eller investeraren, och hur mycket i form av dollar. I exemplet ovan fann vi att investeringen på 15 000 dollar skulle öka företagets värde med 3 443 dollar.70 när alla kassaflöden diskonterades tillbaka till idag.

de slutliga fördelarna är att NPV-metoden tar hänsyn till kapitalkostnaden och risken för att göra prognoser om framtiden. I allmänhet är en prognos av kassaflöden 10 år in i framtiden i sig mindre säker än kassaflöden som beräknas nästa år. Kassaflöden som prognostiseras ytterligare i framtiden har mindre påverkan på nuvärdet än mer förutsägbara kassaflöden som sker under tidigare perioder.

nackdelar med NPV

den största nackdelen med nuvärdesmetoden är att det kräver viss gissning om företagets kapitalkostnad. Om man antar en för låg kapitalkostnad kommer det att leda till suboptimala investeringar. Om man antar en kapitalkostnad som är för hög kommer det att leda till att man förlorar för många bra investeringar.

dessutom är NPV-metoden inte användbar för att jämföra två projekt av olika storlek. Eftersom NPV-metoden resulterar i ett svar i Dollar bestäms storleken på nuvärdesutgången mestadels av storleken på ingången.

till exempel kommer ett $1 miljoner projekt sannolikt att ha en mycket högre NPV än ett $1,000-projekt, även om $1,000-projektet ger mycket högre avkastning i procentuella termer. Om kapitalet är knappt – och det är vanligtvis – är NPV-metoden en dålig metod att använda eftersom projekt av olika storlek inte är omedelbart jämförbara baserat på produktionen.

nästa miljarder dollar iSecret

världens största teknikföretag glömde att visa dig något vid sin senaste händelse, men några Wall Street-analytiker och The Fool missade inte ett slag: Det finns ett litet företag som driver sina helt nya prylar och den kommande revolutionen inom teknik. Och vi tror att aktiekursen har nästan obegränsat utrymme att köra för tidiga in-the-know investerare! För att vara en av dem, klicka bara här .

denna artikel är en del av Motley Fool ’ s Knowledge Center, som skapades baserat på den samlade visdomen hos en fantastisk gemenskap av investerare baserade i theFoolsaurus. Pop på där borta för att lära dig mer om ourWiki ochhur du kan vara involverad i att hjälpa världen att investera, bättre! Om du ser några problem med den här sidan, vänligen maila oss [email protected] tack – och lura på!

artikeln fördelar och nackdelar med nuvärdesmetoden visades ursprungligen på Fool.com.

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.